Le grand retour des pays émergents

Il est de plus en plus difficile pour les investisseurs de dénicher des actifs restés à la traîne par rapport à la hausse de leur secteur ces dernières années. Les actions des pays émergents en font cependant partie, et jouissent d’un net regain de popularité cette année.

Sur les douze derniers mois, les pays émergents enregistrent même un rendement légèrement supérieur au S&P500, l’indice de référence. Sur deux ans, ils affichent cependant un débours de 18%. Et sur cinq ans, la sous-performance atteint 75%! De plus, les valorisations restent attrayantes. Dans les pays émergents, la consommation intérieure prend peu à peu le pas sur la croissance portée par les exportations.

Les investisseurs peuvent miser de différentes manières sur le thème des émergents. Ceux qui souhaitent diversifier leurs placements et limiter les frais de transaction préféreront cependant les trackers. Il en existe sur des pays émergents individuels, mais la performance d’un pays n’est pas toujours représentative de l’ensemble. Le Brésil et la Russie en sont des exemples récents. C’est pourquoi nous avons sélectionné deux trackers proposant une diversification globale.

iShares MSCI Emerging Markets ETF

Ticker : EEM

Bourse : NYSE Arca

Première cotation : avril 2003

Actifs sous gestion : 31,5 milliards USD

Ratio cours/bénéfice moyen : 11,6

Ratio cours/valeur comptable moyen : 1,5

Frais annuels de gestion : 0,67%

Répartition géographique au 25 octobre (Top 5) :

1. Chine : 26,52%

2. Corée du Sud : 14,16%

3. Taïwan : 12,22%

4. Inde : 8,36%

5. Brésil : 8,18%

Ce tracker appartient à la famille de produits iShares de l’émetteur BlackRock Asset Management. Nous l’avions intégré il y a quelque temps dans le portefeuille modèle. Premier tracker mis sur le marché, il gère aussi le plus d’actifs et est le plus liquide. La valeur sous-jacente est le MSCI Emerging Markets Index, qui se compose actuellement de 845entreprises.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF

Ticker : IEMG

Bourse : NYSE Arca

Première cotation : octobre 2012

Actifs sous gestion : 17,9 milliards USD

Frais annuels de gestion : 0,18%

Principales positions individuelles (EEM et IEMG)

1. Tencent Holdings (holding diversifié, Chine)

2. Samsung Electronics (électronique, Corée du Sud)

3. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (semi-conducteurs, Taïwan)

4. Alibaba Group (Internet, Chine)

5. Naspers (holding diversifié, Afrique du Sud)

Le deuxième tracker (ticker : IEMG), du même émetteur, se distingue par sa diversification encore plus impressionnante.