Couvrir son portefeuille grâce aux “trackers” inversés
Les investisseurs achètent des “trackers” (ETF) inversés lorsqu’ils anticipent une baisse de la valeur d’un indice boursier. Mais ils peuvent également couvrir leur portefeuille à l’aide de ce type d’ETF.
Dénommés aussi ETF short, les trackers inversés évoluent à l’inverse de leur indice de référence (le sous-jacent), à l’aide d’options, de contrats d’échange (swaps) ou d’autres produits dérivés encore. Comme ces produits sont conçus pour répliquer quotidiennement la performance inverse du sous-jacent, il est recommandé de ne pas les détenir longtemps en portefeuille. Minimes au quotidien, les erreurs de réplication cumulées sur de longues périodes peuvent en effet bien rogner la valeur de l’ETF inversé.
En voici quatre sur l’Euro Stoxx 50 et deux sur le S&P 500.
Amundi Short Euro Stoxx 50 Daily ETF
Bourse: Euronext Paris
Code ISIN: FR0010757781
Commission de gestion: 0,3% l’an
Ticker: C5S FP
La commission de gestion de cet ETF est plus faible que celle des trois suivants, qui ont le même sous-jacent.
Xtrackers Euro Stoxx 50 Short Daily Swap UCITS ETF
Bourse: Deutsche Börse
Code ISIN: LU0292106753
Commission de gestion: 0,4% l’an
Ticker: DXSP GY
Lyxor Euro Stoxx 50 Daily Inverse ETF
Bourse: Euronext Paris
Code ISIN: FR0010424135
Commission de gestion: 0,4% l’an
Ticker: BSX FP
Lyxor EURO STOXX 50 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF
Bourse: Euronext Paris
Code ISIN: FR0010424143
Commission de gestion: 0,6% l’an
Ticker: BXX FP
C’est une version avec effet de levier du BSX ci-dessus. Si l’indice baisse de 1%, le BXX augmentera donc de 2%.
X-Trackers S&P 500 Inverse Daily Swap ETF
Bourse: Deutsche Börse
Code ISIN: LU0322251520
Commission de gestion: 0,5% l’an
Ticker: DSX3 GY
L’émetteur DWS propose cet ETF short sur l’indice américain.
Lyxor S&P 500 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF
Bourse: Euronext Paris
Code ISIN: LU1327051279
Commission de gestion: 0,6% l’an
Ticker: DSP5 FP
Cet ETF de Lyxor réplique l’évolution de l’indice S&P 500 2x Inverse Daily dont le but est de refléter au quotidien la performance inverse double du sous-jacent, le S&P 500.
Dérivés
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