Les raisons du succès de la gestion passive

En 1975, le premier fonds indiciel était créé. En 1993, le premier ETF était créé. Aujourd’hui, près de 60% des encours sous gestion aux Etats-Unis sont gérés passivement. 

Mais pourquoi un tel succès ?

Je vois 5 raisons importantes qui expliquent le succès de la gestion passive.

Raison n°1 : la sous-performance des gestionnaires actifs

Cela va faire grincer des dents, mais c’est la réalité.

De nombreuses études, académiques et d’acteurs financiers, montrent que les gestionnaires « actifs » éprouvent des difficultés à battre la gestion passive à long terme.
A titre illustratif, sur les 10 dernières années, 90% des gestionnaires en Europe n’arrivent pas à battre leur indice de référence.

Sur les 20 dernières années aux États-Unis, ce sont plus de 95% des gestionnaires actifs qui n’y arrivent pas (Source : SPIVA).

Raison n°2 : les frais

La gestion passive est moins chère. Beaucoup moins chère. 5 à 10 fois moins chère.

Raison n°3 : la diversification

Grâce à la gestion passive, nous pouvons être exposés à différents pays, différents secteurs, différentes classes d’actifs ou encore différentes zones géographiques.

En fonction de notre profil de risque et des choix d’allocations qui sont posés. De nombreux investisseurs raffolent des différents types de fonds passifs qui existent.

Raison n°4 : la facilité de compréhension

L’objectif de la gestion passive: répliquer la performance d’un indice boursier à moindre coût.

99.99% des personnes sont capables de comprendre cela.

Essayer de comprendre comment un gestionnaire actif travaille, comment il sélectionne les actions et n’en sélectionne pas d’autres, ce n’est pas une mince affaire.

Raison n°5 : le besoin d’autonomie

De plus en plus d’investisseurs veulent se former, comprendre et agir dans l’intérêt de leur propre portefeuille.

Les fonds passifs permettent d’être plus facilement et plus rapidement autonomes que les fonds actifs.