5 conseils pour réduire les coûts de votre portefeuille 

En Belgique, la moyenne des frais des fonds d’investissement est de 1.4% par an (Source : FSMA – été 2024). Sans tenir compte des frais de votre banquier. Alors, décryptons les frais de votre portefeuille ensemble. Attention, ça risque de piquer. 

Il est important de comprendre qu’il existe deux types de frais : les frais directs et les frais indirects (on ne parle pas de taxes dans cette chronique).

Frais directs

Les frais directs sont des frais qui sont directement pris par le(s) intermédiaire(s) avec le(s)quel(s) vous décidez de travailler (banque traditionnelle, un courtier en ligne, …).

Il existe 7 types de frais directs :

• Frais d’entrée : Les frais d’entrée sont des frais à payer soit (i) à votre intermédiaire financier (fréquent) ou (ii) au fonds d’investissement (rare). Pour la mise en relation entre un investisseur et un produit financier ; 
• Frais de sortie : comme les frais d’entrée, ils sont pris principalement par l’intermédiaire financier lorsque vous sortez d’un instrument financier. Les frais d’entrée et frais de sortie sont souvent appliqués par les banques traditionnelles et rarement par les courtiers en ligne ; 
• Commission de gestion : frais pris par votre banquier pour gérer votre argent ; 
• Commission de surperformance : rare, mais elle existe. C’est une commission qui rémunère le gestionnaire lorsque sa performance est supérieure aux objectifs fixés dans le contrat ; 
• Droits de garde : frais appliqués par une institution financière pour la garde des instruments financiers qui se trouvent sur votre compte-titres ; 
• Frais de courtage : Frais pris par un intermédiaire financier (banque, courtier, …) pour des opérations d’achats et de ventes d’instruments financiers ;
• Autres frais : ce sont les autres frais qui ne sont pas cités ci-dessus, comme des frais d’opérations sur titres, de transfert de titres, d’attestation fiscale ou de relevé fiscal. 

Frais indirects

Les frais indirects, également appelés frais courants d’un fonds d’investissement (actif ou passif), représentent simplement le coût des instruments financiers dans lesquels vous investissez. Pour information, en anglais, les frais courants se disent ”ongoing charges”. Vu que le fonds d’investissement a une structure juridique qui lui est propre, il possède ses propres frais courants.

Ils tiennent compte des frais de gestion, d’administration, de banque dépositaire et d’audit du fonds d’investissement, mais ils ne considèrent ni d’éventuels frais de performance pris par le gestionnaire du fonds d’investissement, ni des frais de transaction du fonds d’investissement. Les frais courants des fonds d’investissement actifs (généralement proposés dans des banques) coûtent, en moyenne, très chers car ils ont des frais de gestion plus élevés afin de rémunérer des intermédiaires sous la forme de rétrocession.

Les frais des ETF passifs tournent aux alentours de 0.20% – 0.30% par an.

Que faut-il faire ?

Voici mes 5 principaux conseils :

1. Comparez les frais de vos fonds d’investissement avec les frais d’ETF passifs ainsi que leur impact sur le rendement final.
2. Si les performances de votre banquier vous montrent satisfaction (et que vous l’avez comparé à des ETF passifs), essayez de diminuer les frais directs liés à votre banque (frais de gestion, droits de garde, frais de courtage, …). Tout est négociable.
3. Si votre banque n’est pas réceptive, utilisez un courtier en ligne (Trade Republic, Re=Bel, Bolero, …).
4. Investissez dans des ETF passifs pour diminuer les frais courants de vos instruments financiers (un ETF coûte en moyenne 0.2% à 0.3% par an, donc entre 5 et 7x moins cher qu’une SICAV traditionnelle). En plus, les ETF passifs battent 95% du temps les SICAV traditionnelles (Source : SPIVA 2024).
5. Ne faites pas trop de transactions (achats-ventes plusieurs fois par mois) pour ne pas que les frais de courtage et les taxes grignotent vos investissements

Votre portefeuille vous remerciera d’appliquer ces conseils.