Des ambitions élevées pour Kraft Heinz

Après un net rebond au deuxième trimestre, l’action du producteur de sauces marque le pas. Mais comme les perspectives sont bonnes, nous vous proposons de miser à la hausse à l’aide d’options. Voici deux stratégies.

Le cours de l’action Kraft Heinz s’est accru de 18% en 12 mois, avec surtout une envolée en début d’année: de 32 dollars le 14 janvier, le cours a bondi à près de 45 dollars fin mai, avant de s’essouffler. Mais le géant de l’agro-alimentaire en pleine transformation a tiré son épingle du jeu durant la crise (lire également cette analyse), de laquelle il sortira plus fort qu’il n’y est entré. Miguel Patricio, le CEO, est confiant: au vu des chiffres du deuxième trimestre, il table sur un cru 2021 meilleur que prévu.

Satisfaits de la progression constante des résultats, et des perspectives favorables de Kraft Heinz, nous vous suggérons de miser à la hausse sur cette action. Vous pouvez bien entendu l’acheter directement, ou alors investir en options, par exemple en achetant un call, ce qui requiert un investissement limité, ou en vendant un put, une stratégie plus défensive.

Achat du call

Kraft Heinz janvier 2022

au prix d’ex. de 40 USD

à 0,70 USD

Ce contrat n’est pas cher. En outre, il n’est que de 6% hors de la monnaie (le prix d’exercice de l’option est supérieur au prix de l’action). Pour commencer à réaliser un bénéfice sur ce call, il faudrait que le cours de l’action augmente de 2,5 dollars. L’analyse technique montre que la première résistance autour du cours actuel se situe à 37,5 dollars. Si l’action parvient à la franchir, elle pourra atteindre aisément les 45 dollars. Dans ce cas, le call vaudrait plus de 5 dollars. Le risque est certes élevé, mais le potentiel de hausse est à l’avenant.

Emission du put

Kraft Heinz novembre 2021

au prix d’ex. de 40 USD

à 3,30 USD

Avec ce contrat, nous percevons immédiatement la prime de 3,30 dollars, laquelle nous sera définitivement acquise si le cours de l’action grimpe à plus de 40 dollars d’ici le 19 novembre. Si l’échéance de ce contrat est plus proche que celle du contratci-dessus, ce n’est pas un hasard: c’est, de manière générale, ce que nous recherchons. Dans le cas des positions émises, nous nous attendons à ce que la valeur temps s’estompe rapidement. Celle-ci s’élève en l’occurrence à 0,8 dollar (3,30 – (40 – 37,5)). La valeur intrinsèque, de 2,5 dollars, s’épuise à mesure que le cours de l’action se rapproche du prix d’exercice de l’option.