Wall Street n’est plus portée que par quelques valeurs. Pour protéger votre portefeuille en cas de correction boursière, songez aux ETF inversés. En voici une sélection.
Si le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont récemment atteint des sommets historiques, force est constater que leur ascension repose sur un nombre de plus en plus réduit d’actions : depuis janvier, un seul titre, NVIDIA, est à l’origine de 37 % de la hausse et sa pondération au sein du S&P 500 a doublé. Les trackers inversés ou les produits à effet de levier permettent de spéculer sur une correction tout en protégeant le portefeuille. Il réalisent en effet le rendement inverse du sous-jacent, notamment grâce à des contrats d‘échange.
X-Trackers S&P 500 Inverse Daily Swap ETF
Bourse : Xetra
Code ISIN : LU0322251520
Frais de gestion : 0,5 % l’an
Ticker : DXS3 GY
Ce tracker synthétique de DWS (Deutsche Bank Asset Management) a pour sous-jacent l’indice S&P 500 Short, qui réalise le rendement inverse du S&P 500 sur une base quotidienne. L’encours sous gestion est de 131 millions d’euros.
Cotée sur Xetra (ticker DBPK GY, code ISIN LU0411078636), la variante à effet de levier, le Xtrackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap ETF, a pour sous-jacent l’indice S&P500 Short Leverage (-2), qui génère deux fois le rendement inverse du S&P 500 sur une base quotidienne. A 0,7 %, la commission de gestion est légèrement supérieure. L’encours (44 millions d’euros) est en revanche moindre.
L’Amundi S&P500 Daily (-2) Inverse ETF a le même objectif, mais s’échange sur Euronext Paris (ticker DSP5 FP, code ISIN LU1327051279). Ses frais annuels sont de 0,6 %, son encours est de 36 millions d’euros.
Les investisseurs en quête d’un effet de levier inverse encore plus élevé sur le S&P 500 trouveront leur bonheur au sein de la gamme WisdomTree, avec le S&P 500 3x Daily Short ETF (ticker 3USS FP, code ISIN IE00B8K7KM88 sur Euronext Paris). Le tracker a 35,5 millions d’euros sous gestion et est plutôt onéreux (0,8 % de frais de gestion).
WisdomTree Nasdaq 100 3x Daily Short ETF
Bourse : Euronext
Code ISIN : IE00BLRPRJ20
Frais de gestion : 0,8 % l’an
Ticker : QQQS FP
Peu de trackers inversés sur le Nasdaq sont proposés en Europe. Celui de WisdomTree ETF, à effet de levier, affiche un encours de 72 millions d’euros et réplique le Nasdaq 100 Short Leverage (-3x). Si le Nasdaq 100 baisse de 1 %, l’ETF augmentera de 3 %. Pour une cotation en euros, l’on peut choisir entre Euronext Paris et Xetra. Les frais de gestion sont élevés.
