Les ETF inversés, ou “short ETF”, procurent un rendement inverse à celui du sous-jacent répliqué, grâce à des swaps, des options ou autres produits dérivés. L’on y recourt tantôt pour protéger ses actifs, en l’occurrence des actions, d’une baisse de valeur d’un indice, tantôt pour anticiper cette dernière à titre spéculatif. En voici quelques-uns.
Lyxor Euro Stoxx 50 Daily Inverse ETF
Marché: Euronext Paris
Code ISIN: FR0010424135
Frais de gestion: 0,4% l’an
Ticker: BSX FP
Cet ETF émis par Lyxor ETF (Société Générale) a pour sous-jacent l’indice Euro Stoxx 50 Short Return, à l’inverse duquel il variera au quotidien. Notez cependant qu’au-delà d’une courte période, la parfaite performance inverse n’est jamais atteinte, la réplication complète des variations de l’indice de référence étant impossible.
Il en existe une variante à effet de levier dont le sous-jacent est l’indice Euro Stoxx 50 Daily Double Short (ticker BXX, code ISIN FR0010424143). Le principe, ici: si l’Euro Stoxx 50 baisse par exemple de 1%, le cours de BXX augmentera de 2%. De 0,6%, les frais de gestion sont légèrement supérieurs à ceux de l’ETF précédent (BSX).
Amundi Short Euro Stoxx 50 Daily Ucits ETF
Marché: Euronext Paris
Code ISIN: FR0010757781
Frais de gestion: 0,3% l’an
Ticker: C5S FP
Ce tracker d’Amundi est similaire à l’ETF BSX de Lyxor présenté ci-dessus en premier lieu: il se négocie à Paris également et réplique l’évolution du même indice, mais ses frais de gestion annuels sont légèrement moindres.
X-Trackers S&P 500 Inverse Daily Swap ETF
Marché: Deutsche Börse
Code ISIN: LU0322251520
Frais de gestion: 0,5% l’an
Ticker: DXS3 GY
Ce tracker émis par DWS (Deutsche Bank Asset Management) se négocie sur le Xetra, en Allemagne. Il réplique l’évolution de l’indice S&P 500 Inverse Daily et procure donc le rendement inverse du S&P 500.
Lyxor S&P 500 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF
Bourse: Euronext Paris
Code ISIN: LU1327051279
Frais de gestion: 0,6% l’an
Ticker: DSP5 FP
Lyxor ETF ne propose pour l’instant qu’un tracker inverse à effet de levier ayant pour sous-jacent le S&P 500. Les frais de gestion s’élèvent ici annuellement à 0,6%.
