(ABM FN) Aedifica et Cofinimmo ont conclu un accord en vue de fusionner pour former un groupe immobilier européen de premier plan dans le secteur des soins de santé. Cette information a été annoncée mardi matin par les deux sociétés.
Le 30 avril, Aedifica avait déjà soumis à Cofinimmo une proposition relative à une offre publique d’échange conditionnelle sur toutes les actions avec droit de vote de Cofinimmo, suivie d’une annonce au marché le 1er mai.
À l’époque, Aedifica était disposée à offrir 1,16 nouvelle action, soit 80,91 euros par action Cofinimmo, ce que cette dernière jugeait insuffisant.
“Après consultation des conseils d’administration d’Aedifica et de Cofinimmo, un accord a été conclu pour regrouper les deux sociétés par le biais d’une offre d’échange qui sera lancée par Aedifica à un rapport d’échange de 1,185 nouvelle action Aedifica pour chaque action Cofinimmo”, a-t-on appris ce mardi.
Selon les termes de l’accord, l’opération sera structurée sous la forme d’une offre publique d’échange volontaire sur 100 pour cent des actions de Cofinimmo, soumise à une condition minimale d’acceptation de 50 pour cent +1 des actions en circulation de Cofinimmo.
Les conseils d’administration d’Aedifica et de Cofinimmo soutiennent à l’unanimité cette fusion, qui réunit deux sociétés disposant de portefeuilles immobiliers très complémentaires dans le secteur des soins de santé, ce qui permettra une intégration harmonieuse et une amélioration de la taille critique.
L’entité combinée deviendra le Healthcare REIT de référence en Europe avec une valeur brute d’actifs (GAV) combinée d’environ 12,1 milliards d’euros et le numéro 4 mondial des Healthcare REIT.
L’intégration devrait améliorer le profil de crédit et éventuellement conduire à une augmentation de la notation de crédit, ce qui se traduirait par une réduction des coûts de financement, notamment sur le marché obligataire, si S&P relevait son rating à BBB+. Cofinimmo et Aedifica bénéficient actuellement d’un rating BBB.
Compte tenu des synergies attendues et de la forte complémentarité stratégique, le bénéfice EPRA par action pour l’ensemble des actionnaires devrait augmenter, selon les deux sociétés. Cela permettra d’augmenter les dividendes à l’avenir tout en maintenant un ratio de distribution durable du bénéfice EPRA consolidé.
Aedifica convoquera une nouvelle assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 11 juillet ou aux alentours de cette date afin d’approuver la nouvelle émission d’actions proposée à l’amélioration du rapport d’échange, l’assemblée générale extraordinaire déjà convoquée pour le 12 juin prochain étant annulée.