Mes 5 principes d’investissement qui auraient pu m’empêcher de perdre 60% de mes économies 

Entre juin 2014 et septembre 2015, j’ai perdu 60% de mes économies. En faisant plein de bêtises en Bourse. Si j’avais eu en tête ces 5 principes, je n’aurais certainement pas commis ces erreurs.

#1 – Les actions ont les meilleures performances 

A long terme, les actions ont des meilleures performances que les obligations, que l’or, que l’immobilier et que le cash. Peu importe la classe d’actifs, c’est la vérité. 

D’ailleurs, dans le résumé du très célèbre ouvrage publié par la banque Crédit Suisse, Crédit Suisse Global Investment Returns Yearbook, sont reprises de nombreuses statistiques sur les actions, les obligations, le cash ou les devises. Nous pouvons observer que, sur une très grande période, les rendements réels des actions (c’est-à-dire en tenant compte de l’inflation) sont plus élevés que ceux des obligations de long terme (également appelées « Bonds ») et que ceux des obligations de court terme (également appelées « Bills »). Et cette observation vaut pour tous les pays repris dans l’étude. Par exemple, aux États-Unis, le rendement réel des actions entre 1900 et 2022 est de 6,40 % par an, alors que celui des obligations de long terme tourne aux alentours des 2 % par an. Au niveau européen, les actions gagnent en moyenne 4 % par an et les obligations environ 1,50 % par an. Au niveau mondial, le rendement réel des actions est de 5 % par an tandis que celui des obligations de longue échéance est de 2 % par an. 

#2 – La volatilité fait partie du jeu 

Chaque année, il y a de la volatilité. On le voit cette année 2025 qui est quelque peu volatile. Prenons un autre exemple concret. Entre le 19 février 2020 et le 23 mars 2020 (il y a déjà 4 ans), l’indice S&P 500 a vu sa valeur diminuer de 34 % (ce qui est représenté par le point rouge). Malgré cet épisode de volatilité rapide et intense, l’indice S&P 500 a terminé l’année dans le vert avec une performance de 16 %. 

Les points rouges représentent donc une chute de l’indice S&P 500 au cours d’une seule et même année, entre le plus haut et le plus bas qui s’ensuit. On peut remarquer trois éléments importants:

• Chaque année, il y a de la volatilité. C’est normal, c’est inhérent aux marchés boursiers ;
• Chaque année, la performance annuelle (entre le 1er janvier et le 31 décembre) du S&P 500 (représentée par la barre grise) est supérieure au point rouge ;
• 75% du temps, l’indice S&P 500 a une performance annuelle positive.

Cette volatilité se voit tous les jours de la semaine (pour les actions) mais également le week-end (pour les devises et les cryptos par exemple) grâce au marché secondaire. Par contre, la valeur de votre maison ou de votre appartement évolue également tous les jours, c’est juste que vous ne le voyez pas car il n’existe pas de marché secondaire avec une cotation journalière.

#3 – Les actions rebondissent toujours

Je ne parle pas des actions individuelles. Car après une chute, certaines actions ne s’en remettent jamais (exemples: Orpea, Oxurion, Nyrstar, Maison du Monde, …):

Quand je parle d’actions, je parle d’indices d’actions diversifiés, comme le MSCI Europe, le S&P 500, le MSCI Asia ou encore le MSCI World.

J’aime faire un parallèle avec les saisons. Nous savons pertinemment que, après chaque hiver, le printemps est de retour. L’hiver est un simple signe montrant que le cycle des saisons fonctionne correctement. Il en va de même pour la Bourse : après chaque chute, la hausse est de retour ; les chutes sont le signe que la Bourse fonctionne toujours correctement.

Par le passé, les indices diversifiés d’actions ont toujours eu tendance à retrouver et à dépasser leur niveau d’avant crise. Par exemple, l’indice FTSE All Share (GBP TR) a perdu près de 43% en 2000-2002, et ensuite il a rebondi durant 4 ans et 9 mois (plus de 135%). Même chose entre octobre 2007 et début 2009, le marché a chuté de 41% et puis a rebondi pendant plus de 132 mois (pour une performance de plus de 222%):

Enfin, selon moi, les rebonds boursiers ont 3 caractéristiques importantes: 

• Ils sont plus grands (en %) que les chutes ; 
• Ils mettent plus de temps pour revenir au niveau d’avant krach boursier. C’est normal, c’est mathématique. En effet, une chute de 50 % doit être compensée par un gain de 100 % pour revenir à la situation initiale ; 
• Ils ont une durée plus longue que les krachs boursiers. 

#4 – Il est impossible de prédire la Bourse

Je ne sais pas ce que va faire la Bourse les prochaines semaines ni les prochains mois. Va-t-elle continuer à chuter ? Ou va-t-elle remonter ? Je n’en sais rien. Pour moi, il n’est pas possible de prédire une hausse de la Bourse. Et il n’est pas possible non plus de prédire un krach boursier. 

A toutes celles et ceux qui veulent faire du market timing (le market timing est ce doux rêve qui consiste à penser pouvoir investir en Bourse au bon moment (généralement au plus bas) et vendre au plus haut, c’est-à-dire juste avant un krach boursier), j’ai envie de leur partager ceci: 

Arrêtons de vouloir contrôler la Bourse et gardons une certaine humilité bien nécessaire dans le monde financier : la Bourse est imprévisible, point. Ayons cette humilité de ne pas savoir et, surtout, de ne pas pouvoir contrôler. On ne peut pas prédire l’avenir, alors pourquoi en serait-il autrement pour la Bourse ? 

#5 – Investir tous les mois est la clé 

Vu qu’il est impossible de prédire la Bourse, j’aime investir tous les mois. 

Investir tous les mois me permet d’éviter une prise de décision influencée par les émotions. En effet, trop souvent, j’entends des personnes qui reportent leurs investissements car « la volatilité a augmenté sur les marchés, on va attendre que cela se calme » ou parce que « ce n’est que le début du krach boursier, on va attendre que cela continue de baisser ». En fait, on n’arrête pas de se poser la question qui nous prend beaucoup d’énergie: “quand est-ce le bon moment pour investir en Bourse?”. 

Alors, j’investis tous les mois pour arrêter de me poser cette question.