Les dernières tendances des ETF

12% des investisseurs belges en ont. Mais c’est quoi un ETF ?

Remise en contexte: Un ETF: c’est comme un fonds d’investissement car c’est une structure juridique gérée par un professionnel de l’investissement. La différence importante avec un fonds d’investissement est le fait que l’ETF est coté en Bourse. Il peut donc être échangé en continu sur une place boursière durant les heures d’ouverture de celle-ci. Ce n’est pas le cas pour un fonds d’investissement non coté en Bourse.

Un fonds d’investissement et un ETF peuvent être gérés par leur gestionnaire de la même façon:

De manière active: où le gestionnaire va essayer de battre la Bourse. La plupart des instruments financiers actifs sont des fonds actifs, même si on voit de plus en plus d’émergence d’ETF actifs (pour rappel, un ETF actif est un fonds d’investissement échangeable en Bourse et qui suit une stratégie d’investissement active (exemple: essayer de battre l’indice S&P 500), c’est-à-dire qu’il ne va pas suivre un indice boursier, contrairement à un ETF passif dont l’objectif est, par exemple, de répliquer la performance de l’indice S&P 500). Afin d’essayer de détecter des opportunités d’investissement, les gestionnaires actifs vont développer des outils d’aide à la décision (analyses statistiques, analyses des résultats comptables de la société ou prévisions macro et microéconomiques). Pour ses différentes analyses et la gestion du fonds d’investissement, l’équipe de gestion est rémunérée grâce à une commission de gestion et éventuellement par une commission de performance.

De manière passive: c’est-à-dire que l’objectif est de répliquer la performance d’un indice boursier. Un ETF passif, également appelé « tracker », est un fonds d’investissement qui réplique la performance d’un indice boursier et qui est coté sur les places boursières, comme une action. Cela signifie qu’il peut être échangé en continu pendant les heures d’ouverture de la Bourse. Si je souhaite acheter un ETF, je passe par mon courtier qui me permet de placer un ordre sur le marché secondaire.

Les dernières tendances des ETF

Les ETF représentent environ 18 000 milliards $ d’encours sous gestion (Source: ETFGI, août 2025), c’est +20% par rapport à fin 2024 ;

Plus de 1 270 milliards $ ont été investis cette année dans des ETF, ce qui en fait l’année la plus prolifique en termes de collecte d’argent ;

C’est le 75ème mois consécutif d’une augmentation des encours mensuels ;
Ce sont près de 15 000 ETF disponibles dans le monde ;
iShares gère plus de 5 000 milliards $ (part de marché de plus de 28%). Ensuite viennent respectivement Vanguard (3 870 milliards $) et SPDR (1 820 milliards $) ;

Le nombre d’ETF actifs est grandissant en Europe (près de 90 milliards $ sont gestion) → je suis contre les ETF actifs, fais attention quand tu navigues sur justETF.com (→ je l’explique ici) ;

Encours sous gestion

Les plus gros ETF dans le monde se battent pour la première place en termes d’encours sous gestion. VOO (Vanguard) est bien devant SPY (SPDR) et IVV (iShares) mais je me demande pourquoi le fonds passif Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a eu une croissance phénoménale comme ceci depuis avril :

L’encours sous gestion des ETF ex-USA ne fait que grandir, ce qui montre un appétit de la part des investisseurs à s’exposer aussi à d’autres zones géographiques que les Etats-Unis ;

Attention aux ETF à effet de levier, car 6% environ du marché des ETF est constitué d’ETF à effet de levier (utilisant des produits complexes très risqués) ;

Enfin, les ETF multi-actifs commencent à voir le jour et sont de plus en plus présents dans des portefeuilles. Un ETF multi-actifs est un ETF qui investit dans plusieurs classes d’actifs comme les actions ou encore les obligations par exemple.

J’en reparle bientôt