Le bon d’Etat

Rendement annuel attendu sur cinq ans: 2%.

Caractéristiques

Un bon d’Etat est un titre de créance émis par l’Etat belge et, en tant qu’investissement, il est à comparer aux comptes à terme et aux bons de caisse. Ces deux produits d’épargne présentent pourtant des différences. Comme l’indique son nom, un compte à terme est un compte. L’argent que vous y versez figure au bilan de la banque, comme pour un compte d’épargne ou à vue.

Le bon de caisse, quant à lui, est un titre de créance émis par une banque, à l’instar des bons d’Etat émis par l’Etat belge. Bon de caisse et bon d’Etat figurent sur un compte-titres, ce dernier pouvant être soumis à des frais qui ne s’appliquent pas à un compte à terme. En outre, les bons de caisse et d’Etat peuvent être revendus à d’autres investisseurs si vous devez récupérer votre mise avant l’échéance, ce qui n’est pas le cas d’un compte à terme. Autre différence, les banques n’appliquent pas toujours le même taux d’intérêt pour les bons de caisse et les comptes à terme.

Un taux d’intérêt plus élevé peut, en principe, se répercuter plus rapidement sur le rendement de nouveaux comptes à terme, bons de caisse ou bons d’Etat que sur ceux des comptes d’épargne. Dans le cas des comptes d’épargne, les anciennes obligations à coupon plus élevé doivent encore être remplacées, à l’échéance, par de nouvelles obligations à coupon plus faible dans le portefeuille d’investissement. Les banques considèrent que la grande quantité d’épargne restera intacte pendant encore quelques années, c’est pourquoi elles y investissent.

Protection

Pour le bon d’Etat, le gouvernement garantit le remboursement. Le compte à terme comme le bon de caisse nominatif (ou enregistré sur un compte nominatif) sont couverts par la garantie des dépôts bancaires. Depuis 2008 et la suppression des titres au porteur, tous les bons de caisse sont en principe devenus nominatifs. Les banques participent à la protection des épargnants en contribuant au Fonds de garantie. En cas de défaut de paiement ou de faillite d’une banque, ce fonds dédommage ces derniers dans les 20 jours ouvrables et à concurrence de 100.000 euros par banque et par personne. Une couverture temporaire de maximum 500.000 euros est également prévue pour les capitaux provenant de transactions immobilières ou du paiement d’une assurance, mais si lesdits capitaux ont été versés dans les six mois avant faillite. Le taux d’intérêt offre une protection insuffisante contre l’inflation, de sorte que l’épargnant perd du pouvoir d’achat.

Fiscalité

Contrairement aux intérêts du compte d’épargne, des bons de caisse et des bons d’Etat, ceux générés par un compte à terme ne sont pas exonérés du précompte mobilier (30%). Il existe une exception majeure: un taux réduit de 15% s’applique au produit de l’emprunt d’Etat à un an émis en septembre 2023.

Durable ou non?

Il n’existe pas de comptes à terme, bons de caisse ou d’Etat dotés du label Towards Sustainability. Le gouvernement belge a déjà émis des obligations vertes, que les petits investisseurs peuvent acheter par l’intermédiaire de la Bourse, mais pas encore de bons d’Etat verts.