Ceux qui ont acheté et vendu des actions belges sur la base des conseils de beursgrafiek.be en 2012 ont obtenu un rendement net après les frais de 16%.
Si nous comparons ce rendement à celui d’autres produits de placement, il n’y a pas à hésiter pour 2013. Achetez des actions !
Toutefois, il serait judicieux et indiqué de remodeler votre portefeuille chaque année. Les actions ont en effet la propriété de voir leur valeur augmenter plus rapidement que les autres formes d’investissement, mais aussi d’être plus vulnérables en période de crise financière.
Si le pourcentage des actions dans votre capital a beaucoup augmenté au terme d’une bonne année boursière, il est important de normaliser la situation.
Impact d’une correction boursière
J’illustre l’importance de la diversification du capital à l’aide d’un exemple de deux investisseurs actifs entre 1983 et 1988.
Année
Dow Jones
Écart en%
Gain/perte
Mise annuelle
Croissance
Capital
1983
1000
100.000
1984
1250
25%
25.000
25.000
50.000
150.000
1985
1200
-4%
-6.000
25.000
19.000
169.000
1986
1550
29%
49.292
25.000
74.292
243.292
1987
2000
29%
70.633
25.000
95.633
338.925
TOP
2750
38%
127.097
127.097
466.022
1988
1600
-42%
-194.882
-194.882
271.140
Total
71.140
100.000
171.140
Dans le tableau ci-dessus, l’investisseur A dispose d’un capital de départ de 100.000 euros. Il est en outre capable d’y ajouter 25.000 euros d’économies par an. En quatre ans, l’indice Dow Jones a progressé de 1000 à 2750 points. Grâce à cette hausse remarquable et à l’apport de capitaux frais, son patrimoine a grossi de 100.000 à 466.022 euros.
Mais une correction boursière intervient en 1987. La valeur du portefeuille plonge d’un peu moins de 200.000 euros et atteints à présent 271.140 euros, soit une croissance de 171.140 euros par rapport capital de départ.
Dans le deuxième tableau, l’investisseur B ne dispose que d’un capital de départ de 25.000 euros. Lui aussi peut y ajouter 25.000 euros d’économies chaque année. Il le fait chaque mois, par le biais d’un compte à terme rapportant 5 % d’intérêts composés (les taux ne s’élevaient pas à 5% en 1987, mais à 9.8%! – voir graphique). Même avec un capital de départ nettement moindre, son patrimoine atteint 173.738 euros.
Capital
€ 25.000,-
Année
Capital
Taux
Capital final
Mise par mois
€ 2.083,-
1984
€ 25.000,-
€ 1.922,-
€ 51.918,-
Intérêt
5,00%
1985
€ 51.918,-
€ 3.268,-
€ 80.182,-
Durée
5 ans
1986
€ 80.182,-
€ 4.681,-
€ 109.859,-
1987
€ 109.859,-
€ 6.165,-
€ 141.019,-
1988
€ 141.019,-
€ 7.723,-
€ 173.738,-
Ces quatre excellentes années boursières n’ont donc finalement rien rapporté à l’investisseur A. Mais s’il avait récupéré une partie de son bénéfice chaque année – pour l’investir dans un compte à terme par exemple -, seule une portion de son patrimoine aurait subi la correction. Dans le cas étudié, la correction de 42 % a affecté la totalité patrimoine.
Gestion saine
Un des éléments d’une gestion saine d’un capital consiste donc à définir chaque année le pourcentage de votre patrimoine que vous investissez en actions. Un tel choix ne signifie pas pour autant que vous deviez effectivement maintenir en Bourse la partie de votre capital destinée aux actions du 1er janvier au 31 décembre. Tout dépend en effet du sentiment boursier et personne ne peut le prévoir un an à l’avance.
Un conflit soudain dans le golfe Persique, par exemple, pourrait faire s’envoler le prix du pétrole brut, ce qui ne serait pas sans conséquence pour les Bourses en général. Imaginez que vous décidiez en janvier d’investir 30 % de votre patrimoine en actions : dans une telle situation, vous devrez vous adapter et convertir temporairement ces 30 % en liquidités.
Bonne chance en cette nouvelle année boursière.
Paul Gins
Directeur de CompuGraphics nv
Chroniqueur Trends-MoneyTalk
éditeur de TransStock et www.beursgrafiek.be
La rubrique ” Analyse technique ” paraît toutes les deux semaines.
