Le risque d’impayés croît significativement pour les entreprises

L’assureur-crédit Allianz Trade a examiné l’évolution du délai moyen de paiement (DMP ou DSO, Days Sales Outstanding) et des besoins en fonds de roulement (BFR ou WCR, Working Capital Requirements) à l’échelle mondiale en 2023.

À l’échelle mondiale, les entreprises tardent de plus en plus à régler leurs factures. En moyenne, le DMP a augmenté de 3 jours pour atteindre 59 jours en 2023, marquant ainsi la plus forte hausse depuis 2008.
Parallèlement, les entreprises ont besoin de fonds de roulement accrus pour leurs opérations quotidiennes. Le BFR mondial, exprimé en “jours de chiffre d’affaires”, a grimpé de 2 jours pour atteindre 76 jours en 2023, marquant ainsi la troisième augmentation consécutive.

Plus spécifiquement en Europe, les entreprises risquent de devoir attendre encore plus longtemps pour recevoir leurs paiements dans les années à venir, en raison de la baisse des bénéfices et de l’augmentation des coûts d’exploitation, ce qui accroît le risque de défaut de paiement.
Bien que l’Europe cherche à réduire les délais de paiement, imposer une réduction de 60 à 30 jours entraînerait des difficultés de financement pour de nombreuses entreprises.

Johan Geeroms, Directeur du Risk Underwriting Benelux chez Allianz Trade, souligne que les entreprises européennes rencontrent de plus en plus de problèmes de fonds de roulement pour leurs opérations quotidiennes. “Elles ont moins accès au crédit, dont les coûts ont augmenté. De plus, les marges diminuent largement. Pour compenser, certaines entreprises retardent leurs paiements, utilisant leurs fournisseurs comme financiers. Cependant, si cette pratique se généralise, elle entraînera une spirale d’impayés de plus en plus fréquents.”

Ralentissement de la croissance économique

L’étude d’Allianz Trade révèle une augmentation continue des besoins en fonds de roulement à l’échelle mondiale pour la troisième année consécutive, en raison d’une croissance économique modérée et de coûts d’exploitation et de financement croissants. Bien que les dynamiques économiques varient, la hausse du BFR semble généralisée dans les principales régions économiques. Maxime Lemerle, analyste en chef des études sur les défaillances chez Allianz Trade, explique : “La moitié des pays de notre échantillon ont vu leur BFR augmenter en 2023, avec des dépassements de la moyenne mondiale observés notamment en France (+5 jours), en Allemagne (+5), en Chine (+3) et au Japon (+3).”

La plus forte hausse depuis 2008

Le DMP s’est révélé être le principal facteur de l’augmentation du BFR, enregistrant une hausse de 3 jours pour atteindre 59 jours en 2023, la plus forte augmentation depuis 2008. Cette tendance signifie que les entreprises attendent de plus en plus longtemps leurs paiements, accroissant ainsi le risque de problèmes de trésorerie.

“Baisse de la rentabilité

En Europe, la diminution de la rentabilité est identifiée comme le principal moteur de l’augmentation du DMP, dépassant même les difficultés de financement ou les influences cycliques. Avec le ralentissement prévu de la demande mondiale en 2024 et des coûts d’exploitation élevés, une nouvelle détérioration des conditions de paiement est probable, notamment en Europe.

Bruxelles veut réduire les délais de paiement

Pour garantir la résilience des entreprises européennes, il est crucial de remédier aux retards croissants de paiement. La proposition de la Commission européenne visant à réduire les délais de paiement à 30 jours pourrait aider, mais elle limite considérablement la flexibilité financière des entreprises. Ana Boata, Directrice de la recherche macroéconomique chez Allianz Trade, met en garde : “Les délais de paiement trop rigides pourraient compromettre la compétitivité des PME européennes, les encourageant à chercher des fournisseurs en dehors de l’UE.”

Johan Geeroms conclut : “Les factures payées de plus en plus tard posent un défi majeur, surtout pour les PME. Il est essentiel d’agir proactivement dès le premier dépassement de délai de paiement pour éviter les risques. Toute entreprise saine doit avoir une politique stricte en matière de comptes clients.”