Les jeunes, l’immobilier et le coup de gueule de la BNB

Pour sa première conférence de presse, Pierre Wunsch, le nouveau gouverneur de la Banque nationale de Belgique n’a pas tourné autour du pot. Motif ? Il a clairement exprimé son insatisfaction à l’égard du comportement des banques en Belgique. Et lorsqu’un gouverneur dit qu’il est insatisfait, c’est qu’il est en réalité mécontent.

Mécontent de quoi ? Du fait que les banques commerciales continuent à se livrer une concurrence féroce sur le marché des crédits hypothécaires, alors que cette concurrence pèse sur leurs marges. Or, faut-il le rappeler, le rôle premier de la BNB, c’est de veiller à la santé financière des banques dont elle a le contrôle prudentiel. En français courant, ” prudentiel ” signifie prévenir, comme l’a rappelé la BNB. Raison pour laquelle, depuis quelques années déjà, elle impose aux banques belges de mettre en place des coussins financiers supplémentaires lorsqu’elles accordent des crédits hypothécaires. Mais malgré le coût de ces coussins, il faut croire que ces précautions n’ont servi à rien.

La raison ? Le rythme de croissance des crédits hypothécaires reste trop élevé en Belgique, au point que l’endettement moyen des ménages belges est aujourd’hui de 60%, soit plus que la moyenne européenne (58%). Pareils chiffres ont alerté la BNB qui demande explicitement aux banques de freiner cet endettement, d’autant qu’il se fait au détriment de leurs propres marges. Du côté des banques, c’est la divine surprise lorsque la presse les interroge : elles disent toutes qu’elles sont dans les clous, qu’elles sont prudentes et n’autorisent pas de prêts au-delà de la quotité de 80% de la valeur du bien.

La réalité du terrain semble démontrer le contraire. La concurrence entre banques explique ce décalage : le prêt hypothécaire reste un produit d’appel permettant de capturer le client pendant 20 ans. En revanche, Febelfin, l’association des banquiers, trouve que la réaction de la BNB est saine. Mieux encore, par la voix de son directeur général, elle ose même préciser qu’étant donné l’absence d’autorégulation du secteur bancaire, autant que ce soit la BNB qui siffle la fin de la récréation. Le nouveau ministre des Finances Alexandre De Croo n’a pas joué la carte démagogique et demande à la BNB qu’elle fasse des propositions en ce sens. Du côté politique, ce genre de durcissement n’est pas vu d’un bon oeil, notamment dans les villes qui essaient d’attirer de jeunes couples. En clair, le danger, c’est que les réformes fiscales (exonération des droits d’enregistrement, etc.) mises en place par les trois Régions pour faciliter l’accès au premier logement soient anéanties par les futures règles d’octroi des prêts hypothécaires.

Faut-il blâmer la BNB ? Non, car son rôle est d’éviter que notre pays ne se retrouve dans une bulle immobilière comme aux Pays-Bas, il y a quelques années. Par ailleurs, restons optimistes et ne jetons pas le bébé avec l’eau du bain. Primo, les défauts de paiements sur les crédits hypothécaires ne dépassent pas 1% en Belgique. Secundo, la plupart de nos compatriotes optent massivement pour des prêts à taux fixes. Autrement dit, en cas de hausse des taux, ils ne seront pas étranglés financièrement comme c’était le cas en Espagne ou au Royaume-Uni. Quant aux plus jeunes, et notamment ceux qui n’ont pas la possibilité d’avoir un coup de pouce parental, l’accès à la propriété immobilière ne sera pas interdit, mais sera plus tardif.

Bref, les jeunes devront redécouvrir les vertus de l’épargne. Est-ce vraiment un mal en ces temps de consommation effrénée et impulsive ? N’était-ce pas aussi le lot de nos parents et grands-parents ? Sans oublier que privé d’un moteur important, le marché immobilier restera plus raisonnable. Bref, le coup de gueule de la BNB n’aura que des bienfaits !