Les ETF conquièrent le monde des investisseurs à toute vitesse. Les “exchange traded funds” – également appelés “trackers” – offrent la possibilité d’investir en une seule fois dans de nombreuses actions, sans trop de difficulté. Mais comment fonctionnent-ils exactement ? Quels en sont les inconvénients ? Quelle est la différence avec un fonds de placement ? Combien cela coûte-t-il ? Suivez le guide ! Danny Reweghs et Maarten Butterman
Pour vous donner une idée de la popularité des ETF, sachez qu’aux États-Unis, il est déjà possible de choisir parmi 4.300 produits, et ce, alors qu’il n’y a que 4.200 actions cotées sur les Bourses américaines. Ces dernières années, les ETF ont poussé comme des champignons…
Notre deuxième Trends Invest Challenge démarrera ce 6 octobre. En attendant, il est déjà possible de vous créer un portefeuille et de vous échauffer durant nos semaines d’essai. Pour rappel, le grand gagnant de notre jeu boursier virtuel remportera 10.000 euros bien réels. La grande différence avec la première édition de l’Invest Challenge, organisée au printemps dernier, est que vous pouvez désormais investir non seulement dans des actions, mais aussi dans un certain nombre d’exchange traded funds, mieux connus sous le nom de trackers ou ETF.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
ETF signifie exchange traded fund, que l’on peut traduire par fonds de placement coté en Bourse. Un ETF – également appelé tracker – suit un indice boursier aussi fidèlement que possible. Cela peut être, par exemple, le S&P 500, qui reflète l’évolution moyenne du cours des 500 plus grandes actions cotées aux États-Unis. Un ETF est, en d’autres termes, un panier contenant des actions, des obligations et/ou d’autres instruments financiers qui sont négociés comme un tout. Ce panier, vous pouvez l’acheter en Bourse. En un seul clic, vous disposez alors d’un portefeuille diversifié. Aux États-Unis, les ETF représentent environ 13% de toutes les actions en circulation et 2,6% de toutes les obligations ; en Europe, ils représentent respectivement 8,5% et 1,8% ; et en Asie du Sud-Est 4,4% et 0,4%.
Un ETF est créé par une institution financière. Si elle veut, par exemple, lancer un ETF qui suit le S&P 500, elle achète les actions de cet indice. Cela concerne de grands noms comme Nvidia, Microsoft et Apple, mais aussi des plus petites sociétés moins connues comme Principal Financial, LyondellBasell ou Erie Indemnity. L’institution les achète dans les bonnes proportions, car Nvidia pèse évidemment beaucoup plus lourd dans le S&P que Erie. Ensuite, elle propose son ETF en Bourse, où vous pouvez l’acheter et investir ainsi indirectement dans 500 actions américaines.
Bien sûr, vous pourriez aussi acheter toutes ces actions séparément. Mais cela demande beaucoup plus d’efforts et, surtout, beaucoup plus d’argent. Attention toutefois : même si un ETF suit son indice sous-jacent aussi précisément que possible, le rendement n’est pas complètement identique à celui de l’indice. L’ampleur de l’écart dépend, entre autres, de la liquidité des actifs sous-jacents et des frais annuels facturés par l’institution financière.
Combien coûte l’investissement en ETF ?
Vous achetez des ETF comme des actions : en Bourse. Les frais de transaction des trackers et des actions sont généralement identiques. Il n’y a pas de frais d’entrée et les frais de gestion sont nettement plus bas que ceux des fonds de placement classiques. Les coûts des trackers obligataires et d’autres ETF avec des actifs moins facilement négociables peuvent toutefois être un peu plus élevés.
L’investissement en ETF est-il fait pour vous ?
Investir dans des trackers convient à différents types d’investisseurs, surtout parce qu’ils permettent de constituer, en une seule transaction et à faible coût, un portefeuille bien diversifié. Voici les principales cibles des trackers : les investisseurs débutants, les investisseurs passifs, les investisseurs soucieux des coûts, les investisseurs ayant des objectifs à long terme, les investisseurs recherchant de la diversification et les investisseurs intéressés par un thème spécifique.
Quels types d’ETF existent ?
Il existe d’innombrables trackers sur le marché, chacun avec sa propre orientation et stratégie. Cette diversité offre la possibilité d’investir de manière très ciblée, selon vos objectifs spécifiques, votre appétit pour le risque et vos centres d’intérêt.
Quelle est la différence entre un ETF et un fonds de placement ?
Les ETF ressemblent quelque peu aux fonds de placement. Mais il existe d’importantes différences (voir tableau ci-dessus), qui ont également des conséquences sur les coûts.
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Quels sont les avantages d’investir dans les ETF ?
Investir dans des trackers est une bonne idée pour de nombreuses raisons :
1. Pour une raison de facilité
Une bonne raison d’investir dans les ETF est la facilité. Les “trackers” vous épargnent le casse-tête de la composition d’un portefeuille bien diversifié.
Les trackers vous épargnent le casse-tête de composer un portefeuille bien diversifié. Et ils peuvent être achetés en Bourse, comme une action ordinaire. Le choix est certes écrasant, mais pour la plupart des investisseurs, un tracker d’actions (iShares Core MSCI World, par exemple) et un tracker d’obligations (SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond, par exemple) suffisent probablement. Mais il existe énormément d’autres possibilités. Il y a des ETF qui permettent d’investir dans des indices d’actions de certains pays ou secteurs, dans des obligations, des matières premières, de l’immobilier, et ainsi de suite. Normalement, il est beaucoup plus difficile d’acheter des investissements de ce type de catégories. De plus, les ETF sont, comme les actions, facilement négociables en Bourse. Cela signifie que, tant que la Bourse est ouverte, vous pouvez toujours les acheter ou les vendre au prix du marché de ce moment-là. Vous pouvez donc entrer et sortir rapidement.
2. Pour une raison de diversification
Une deuxième raison qui rend les trackers attrayants est leur large diversification, par exemple entre différents secteurs ou entre grandes et plus petites entreprises. Plus un portefeuille est diversifié, moins vous souffrez de problèmes graves dans une seule entreprise ou un seul secteur. Une bonne diversification réduit les risques que vous prenez en investissant.
3. Pour leurs faibles coûts
Un troisième point positif est que les ETF sont peu coûteux. Les frais sont généralement inférieurs à ceux des fonds de placement traditionnels. Cela vient du fait qu’ils suivent passivement un indice au lieu d’être gérés activement par un gestionnaire de fonds.
Le fournisseur de l’ETF doit bien sûr investir dans les valeurs sous-jacentes (actions, obligations, matières premières, etc.) et engager des frais administratifs. Mais la méthode est relativement simple et les coûts peuvent être répartis sur un grand nombre d’investisseurs.
Vous pourriez acheter séparément toutes les actions contenues dans un ETF. Mais cela demande beaucoup plus d’efforts et surtout, beaucoup plus d’argent.
C’est pourquoi le pourcentage que vous devez payer chaque année au fournisseur de l’ETF est relativement bas. Investir 1.000 euros dans l’ETF le plus utilisé qui suit l’indice Euro Stoxx 50 coûte par exemple seulement quelques euros. C’est nettement moins que les frais d’un fonds de placement actif ou d’un gestionnaire de patrimoine.
Même si vous achetiez vous-même les actions via un courtier, vous dépenseriez beaucoup plus. En outre, vous n’avez pas besoin de beaucoup d’argent pour commencer à investir dans les ETF. Vous pouvez déjà démarrer avec un seul tracker, et il coûte généralement entre 20 et 100 euros. Cela en fait aussi un instrument attrayant pour les investisseurs débutants.
