Portefeuille modèle (au 30/11/17)

Voici la composition de notre portefeuille type à ce jour. Dans le cadre de notre actualisation de fin d’année, c’est la thématique Energie qui vient d’être revue.

Notre portefeuille modèle a déjà accueilli le plus grand prestataire de services pétroliers au monde Schlumberger à plusieurs reprises. Depuis la récente baisse de son cours, à son plancher des cinq dernières années, nous pensons que le moment est venu de le reprendre (lire également l’analyse de Schlumberger, ici). Cela se fera au détriment de Velcan. Le petit acteur français spécialisé dans les centrales hydrauliques ne répond plus à nos attentes, notamment en raison de l’évolution très lente de ses activités en Inde (lire aussi l’analyse de Velcan, ici). Nous craignons un nouveau long statu quo de sa valorisation. D’où notre arbitrage.