Le moment est venu de faire un point sur notre portefeuille de titres (actions et trackers) favoris pour le long terme. Son rendement sur les 18 mois écoulés est loin d’être mauvais !
C’est un abonné qui nous avait suggéré peu avant l’été 2022, lors d’un chat, d’en constituer un pour l’investisseur disposant d’un horizon long. Ce que nous fîmes dès septembre de la même année, avec la promesse de revenir tous les trois mois sur les 20 valeurs proposées, en nous imposant toutefois de ne pas procéder à plus d’un changement par trimestre, de manière à bien marquer la différence avec le portefeuille modèle – lequel peut être adapté chaque semaine.
Mieux que les indices
Voici déjà notre septième comparaison de son rendement par rapport au rendement moyen des indices de référence que nous avons choisis – le Bel 20, l’Euro Stoxx 50 et le MSCI World (en euros) : +32,24 % pour notre sélection (même pondération pour chaque titre), contre +26,75 % pour les indices. Les 20 favoris à long terme ont évolué, depuis le 1er septembre 2022, de façon très hétérogène (comme vous le verrez ci-dessous, de -35,4 % à +106,5 %, soit un écart d’environ 140 % sur une période relativement courte). Mais la sélection a fait un joli bond en un trimestre et contrairement à la dernière fois, a battu les indices. Nous nous en réjouissons naturellement, puisque tel est l’objectif. Nous devons cette avance aux matières premières en général et aux métaux précieux en particulier, et non plus au seul uranium.
Sur les trois derniers mois, Barco, Cofinimmo, Volkswagen, parmi d’autres, ont continué de décevoir. La prestation d’Albemarle, qui a rejoint la sélection le 1er mars, n’est pas mauvaise, même si son cours a beaucoup fluctué. Nous profitons de notre droit à un changement pour nous défaire de
LVMH (la valorisation est trop élevée et le groupe, selon nous trop dépendant de la Chine), au profit de Mosaic. Après la publication de ses résultats du 1er trimestre de 2024, l’entreprise, qui compte parmi les plus grands producteurs américains d’engrais, a vu son action tomber à son plus bas des trois dernières années ; autour de 30 dollars, elle est résolument digne d’achat dans une perspective de plusieurs années. Elle est valorisée à moins de 10 fois le bénéfice attendu alors que les prix des céréales commencent à augmenter partout dans le monde.
PRESTATION DE NOS 20 FAVORIS À LONG TERME DEPUIS LE 1/9/22
ACKERMANS & VAN HAAREN : +20,7 %
AGEAS : +29,3 %
AKER BP(*****) : +3,9 %
ALBEMARLE (*) : +13,0 %
ARGENX : -8,1 %
BARCO : -35,4 %
CAMECO(******) : +106,5 %
COFINIMMO(***) : -6,2 %
DISNEY(****) : +19,8 %
GLOBAL X COPPER MINERS : +60,3 %
ISHARES MSCI GLOBAL SILVER MINES : +47,7 %
KINEPOLIS : -2,7 %
LVMH : +27,7 %
MELEXIS : +16,6 %
PROSUS : +27,2 %
RIO TINTO : +33,5 %
SPROTT PHYSICAL URANIUM TRUST : +85,8 %
VANECK VECTORS GOLDMINERS : +56,7 %
VODAFONE(**) : -2,4 %
VOLKSWAGEN +5,5 %
(*) : Albemarle : perf. sur 3 mois (depuis le 1/3/24 ; précédemment ASML : +97,8 %).
(**) : Vodafone : perf. sur 6 mois (depuis le 1/12/23 ; précédemment Alibaba : -17,2 %)
(***) : Cofinimmo : perf. sur 9 mois (depuis le 1/9/23 ; précédemment Microsoft : +31,7 %)
(****) : Disney : perf. sur 12 mois (depuis le 1/6/23 ; précédemment AB InBev : +14,4 %)
(*****) : Aker BP : perf. sur 15 mois (depuis 1/3/23 ; précédemment Nvidia : +64,8 %)
(******) : Cameco : perf. sur 18 mois (depuis le 1/12/22 ; précédemment Adidas : -14,4 %)
