Investir : huit signes d'alarme pour vendre

Danny Reweghs Journaliste

Journaliste 09:29 Mise à jour le: 09:43 2 min. de lecture

Participer est plus important que gagner : tel est l’esprit du jeu. Sur les marchés financiers, en revanche, seul le gain compte. Voici huit signes qui permettent d’identifier rapidement les futurs perdants.

On a beaucoup écrit sur l’achat d’actions, mais pratiquement rien sur leur vente. Or, vendre au bon moment est tout aussi important. Les investisseurs se demandent souvent quand vendre leurs actions. Ils n’ont généralement pas de stratégie de sortie et adoptent les mêmes règles à la vente qu’à l’achat.

Lire aussi | Comment commencer à investir

Deux fois plus lourd

Quand le cours dégringole, il est évident que vous auriez dû vendre plus tôt. Mais même si vos actions se portent bien, il arrive que l’on se demande s’il ne faut pas vendre pour être sûr de réaliser un bénéfice, quitte à rater un joli gain en vendant trop tôt. C’est dommage, mais trop tard, c’est pire.

L’économie comportementale nous apprend que la douleur de perdre pèse deux fois plus lourd sur le moral que la joie de gagner. En outre, à mesure que les pertes s’accumulent, il vous faut davantage de gains pour revenir à votre mise. Il est donc bon d’identifier les perdants très tôt.

Il n’est pas facile de déterminer le bon moment pour vendre. Écouter les analystes n’aide pas forcément. S’ils publient scrupuleusement des conseils d’achat, ils sont moins généreux en conseils de vente. Souvent, les baisses spectaculaires de l’objectif de cours sont des conseils de vente déguisés.

Les signaux d’alarme

Aussi dramatique que cela puisse paraître, ces huit faits peuvent vous aider à identifier les potentiels perdants.

Départ d’une figure clé. Si le CEO ou le CFO quitte le navire, la société se met à tanguer. Surtout si cela se produit soudainement : c’est le signe que l’ambiance au sein de l’entreprise est tendue.

Rater les prévisions bénéficiaires. Il arrive à toutes les entreprises de publier des résultats décevants. Tant que c’est ponctuel, les marchés sont indulgents. Mais si deux déceptions s’enchaînent, ils sanctionnent l’action. Le marché est impitoyable envers les entreprises qui n’honorent pas leurs prévisions.

Augmentation des stocks. Les stocks d’entreprise suivent généralement la croissance du chiffre d’affaires (CA). Si les stocks grimpent plus rapidement, cela dénote un problème de vente. Il existe des remèdes éprouvés mais aucun n’est infaillible.

Solde débiteur croissant. Si les factures impayées s’accumulent, cela veut dire que les clients paient de plus en plus tard, voire pas du tout. À l’instar des stocks de l’entreprise, le solde débiteur suit la croissance du CA.

Ralentissement de la croissance du CA. Les entreprises sans CA ne génèrent que des coûts et sont, par définition, déficitaires. Lorsque le CA stagne, les entreprises voient leur cours de Bourse s’effondrer, à moins qu’elles ne présentent des mesures concrètes.

Politique de dividende. Le dividende est une distribution partielle du bénéfice. Lorsque les entreprises réduisent, reportent ou suppriment leur dividende, il y a lieu de s’interroger.

Modèle économique. Lorsque vous achetez des actions, c’est pour une bonne raison. Si le modèle économique d’une entreprise change radicalement, les actions ne répondent peut-être plus aux conditions d’achat et mieux vaut vendre.

Attention médiatique. Si l’une de vos actions fait beaucoup parler d’elle, vous devriez envisager de la vendre. En effet, l’attention médiatique attire les investisseurs inexpérimentés. Cela fait grimper le cours, mais lorsque l’engouement retombe, le marché s’effondre de la même manière.

Le cours raconte une histoire

Oui, parfois, le cours raconte une histoire. Si les actions baissent sans raison apparente, cela peut dénoter une confiance fragile des investisseurs. L’évolution du cours reflète en effet les prévisions pour l’avenir. Cette baisse est particulièrement inquiétante dans un marché positif.

Suivez les cours du marché sur notre plateforme Trends Bourse Live & Abonnez-vous à notre newsletter Bourse

Lire plus de: