Baisse des taux de la FED: quelles actions en bénéficieront le plus ?

La Réserve fédérale américaine (Fed) a procédé à sa première baisse de taux d’intérêt depuis mars 2020. Quels sont les actions qui en bénéficieront le plus ?

Après une longue attente, la Fed a enfin annoncé, ce mercredi, sa baisse tant attendue des taux d’intérêt, la première depuis le début de la crise du COVID-19. « Les États-Unis n’ont pas encore réussi à ramener l’inflation sous la barre des 2 %, qui reste l’objectif principal », explique Danny Reweghs, directeur de la stratégie au Trends. « Mais contrairement à la Banque centrale européenne (BCE), la Fed accorde plus de poids à la situation économique nationale, avec des chiffres faibles sur la création d’emplois, le chômage et les exportations, ce qui a motivé cette décision. »

Que signifie une baisse des taux pour l’économie et les marchés boursiers ? La réduction des taux de la Fed est la première d’une série, facilitant les prêts pour les banques, qui pourront alors offrir des taux plus attractifs aux entreprises et aux particuliers en quête de crédit. Cela permet aussi de refinancer des emprunts plus coûteux à des taux plus avantageux. « Aux États-Unis, les crédits à la consommation jouent un rôle plus important qu’en Europe », souligne Reweghs. « Cela stimule donc la consommation, tout comme les entreprises, encouragées à investir davantage, offrant ainsi à l’économie un nouveau souffle à long terme. »

Réaction boursière en deux temps 

Cette baisse des taux se répercute aussi sur les marchés boursiers. Cependant, notre spécialiste avertit que la réaction initiale pourrait être négative : « Beaucoup d’actions ont déjà grimpé en prévision de cette annonce, et certains investisseurs pourraient en profiter pour prendre leurs bénéfices. Mais à mesure que de nouvelles baisses des taux se profilent, les cours devraient repartir à la hausse. »

Contrairement aux attentes, Danny Reweghs prévoit que la baisse de septembre ne sera pas la seule de l’année. Il note que la BCE, la contrepartie européenne de la Fed, a également réduit son taux de 25 points de base la semaine dernière, le portant à 3,50 %. Cependant, selon lui, la politique de la Fed a un impact plus important sur les marchés européens que celle de la BCE.

« Toutes les banques centrales occidentales observent les décisions de la Fed. Les États-Unis restent la référence mondiale, et leurs décisions influencent plus directement les performances des entreprises européennes que celles de la BCE », ajoute Reweghs.

• Suite à cette baisse des taux, certains secteurs ont plus à gagner que d’autres. Voici trois types d’actions à surveiller.

1. Cofinimmo (immobilier)

Le premier secteur recommandé est l’immobilier, en particulier Cofinimmo, un investisseur belge dans l’immobilier de soins de santé et de bureaux. « Les actions immobilières sont extrêmement sensibles aux variations de taux. Cofinimmo a déjà figuré parmi les plus fortes hausses du Bel-20 avant l’annonce des taux. En plus, le rendement de leur dividende brut, à 9,5 %, renforce l’attrait de l’action face à d’autres investissements comme les obligations d’État. »

2. Deceuninck (matériaux de construction) 

Le secteur des matériaux de construction bénéficie également directement de la baisse des taux, selon Reweghs. Deceuninck, qui produit des matériaux pour la construction et la rénovation, pourrait tirer parti du retour des projets suspendus en raison des taux élevés.

3. Solvay (Industrie sensible aux cycles économiques)

Enfin, notre expert recommande de surveiller les industries cycliques, qui profiteront à plus long terme de la baisse des taux. Il mentionne spécifiquement Solvay, une entreprise chimique belge, qu’il anticipe comme une des grandes gagnantes à mesure que l’activité économique s’accélère d’ici 2025.

En conclusion, bien que tous les secteurs ne soient pas gagnants avec une baisse des taux (les banques, par exemple, peuvent en souffrir), ces trois actions représentent des opportunités à surveiller dans les mois à venir.