Tout sur obligation

L'offre de souscription obligataire de Roularta a été clôturée anticipativement, après un jour et a permis de récolter 100 millions d'euros, annonce vendredi Roularta après clôture de la bourse.

Roularta Media Group entend lever entre 75 et 100 millions d'euros par le biais d'une émission d'obligations. Celles-ci, d'une maturité de six ans, offriront un rendement annuel fixe de 5,125%, a annoncé le groupe de médias dans un communiqué.

La Belgique a émis pour plus de 3 milliards d'euros d'obligations à court terme, dont 1,5 milliard d'euros à des taux négatifs, une première, a annoncé mardi l'Agence de la Dette.

La Belgique a levé pour 2,81 milliards d'euros d'obligations lundi, à des taux en baisse. L'offre a excédé de plus de deux fois la demande.

Le taux à 10 ans de l'Espagne a atteint son sommet depuis la création de la zone euro mardi, tandis que Fitch Ratings abaissait radicalement la notation de 18 banques ibères.

Les obligations italiennes, dont l'intérêt à 10 ans atteint les 5,5 %, est une bonne affaire, estime un spécialiste. Elle suit la grimpette des taux espagnols ; pourtant, cette situation ne reflète pas la situation du pays, "bien meilleure que celle de l'Espagne".

Les banques s'inquiètent du sort des créanciers dans le projet de Bruxelles qui, selon le patron de la Société Générale, crée un risque "de réduire encore" la demande pour la dette senior, ce qui "pourrait être un problème" pour tout le secteur.

Le marché obligataire était sous forte pression, mercredi à la mi-journée, alors que l'Espagne fait face à une défiance accrue des investisseurs et emprunte à des taux proches de ses plus hauts historiques, tout comme l'Italie dont les titres s'échangeaient à plus de 6 %.

La guerre franco-allemande fait rage autour des euro-obligations, un système dont l'Allemagne craint qu'il renchérirait ses propres coûts de financement. L'élection de François Hollande a toutefois redonné de l'espoir aux partisans du système. Parmi lesquels l'ex-Premier ministre belge Guy Verhofstadt.

La Belgique a levé lundi 2,55 milliards d'euros par le biais d'obligations linéaires à des taux en baisse continue. La prochaine opération du genre, prévue pour la fin de mai, n'afficheront aucun taux supérieur à 3 %.

La France a levé 7,996 milliards d'euros à des taux en baisse et les taux à dix ans de l'Allemagne sont à leur plus bas historique. Le contraste avec des pays comme l'Espagne est évidemment douloureux, sur fond d'inquiétude pour la Grèce et la zone euro.

Investor Protection entreprend une action commune en justice contre KBC. L'affaire concerne les obligations 5-5-5 présentées comme un investissement défensif en 2008, alors qu'elles constituaient des placements "très risqués", dénonce le bureau de conseil.

La Belgique a émis 3,21 milliards d'euros de dette à court terme à des taux en baisse. Investir dans les obligations belges serait "particulièrement attractif" selon la banque d'affaires française Natixis. Explications.

L'Italie a emprunté près de 6 milliards d'euros à des taux en hausse dans un marché nerveux. Ironie du sort, le fisc italien a découvert le même montant en "revenus cachés" entre janvier et avril. L'évasion fiscale reste bien un sport national.

L'Espagne et l'Italie emprunte à des taux en forte hausse, sur fond d'inquiétude pour la zone euro, tandis que la Grève prévoit une récession plus lourde que prévu en 2012.

Le gouvernement de Sa Gracieuse Majesté envisage d'émettre des obligations à échéance d'au moins 100 ans, voire des obligations perpétuelles. Objectif : profiter de taux historiquement bas.

Les prêts à long terme de la BCE sont une source de "profits faciles" pour les banques, dénonce l'économiste Paul De Grauwe dans une tribune publiée par le Financial Times. Un système qui a certes calmé la crise de la dette, mais qui risque de se révéler inefficace à plus long terme.

La dernière émission de bons d'Etat rapporte finalement près de 59,3 millions d'euros dans les caisses de l'Etat. On est loin du record de la dernière émission de 2011 : 5,7 milliards.

Succès mitigé pour le premier jour d'émission des "bons d'Etat 2012". Les taux, cependant, sont en baisse. Une bonne nouvelle pour le budget, car cette baisse implique des coûts de refinancement de la dette moins élevés.

Les bons d'Etat belges émis le 4 mars 2012 prochain profiteront d'un taux de 2,35 % (5 ans) et 3,10 % (8 ans). Du côté espagnol aussi, l'heure est à la détente sur les marchés, qui semblent ignorer la récente dégradation de la note ibère par Moody's.