Avec l'annonce de l'arrivée du groupe de transport et de logistique CMA CGM dans le capital à hauteur de 9% pour 400 millions d'euros, il ne restait plus au groupe Air France-KLM qu'à finaliser sa recapitalisation en tenant compte des équilibres étatiques. C'est chose faite depuis la semaine dernière. Le groupe a annoncé une recapitalisation...

Avec l'annonce de l'arrivée du groupe de transport et de logistique CMA CGM dans le capital à hauteur de 9% pour 400 millions d'euros, il ne restait plus au groupe Air France-KLM qu'à finaliser sa recapitalisation en tenant compte des équilibres étatiques. C'est chose faite depuis la semaine dernière. Le groupe a annoncé une recapitalisation de 2,256 milliards d'euros qui fait suite à la grosse levée de fonds (1 milliard d'euros) d'avril 2021. Cette recapitalisation est réalisée par l'émission de 1.928 millions d'actions nouvelles avec un droit préférentiel de souscription (jusqu'au 9 juin) pour les actionnaires actuels. CMA CGM va racheter les droits de Delta et de China Eastern qui ont décidé de faire l'impasse. Les Etats français et néerlandais vont investir pour garder la même hauteur dans le capital. Soit 645 millions d'euros pour la France (conversion de prêts consentis sans sortie de cash) et 220 millions d'euros pour les Pays-Bas. A la fin de l'opération, la France demeurera l'actionnaire principal (28,6%) devant les Pays-Bas (9,3%), CMA CGM (9%), China Eastern (de 9,8% à 4,7%) et Delta (de 5,8% à 2,9%). Cet argent frais, auquel s'ajoutent les 500 millions d'euros reçus d'Apollo pour son entrée au capital d'une filiale dédiée aux moteurs de rechange, va servir à rembourser 1,7 des 3 milliards reçus en aide d'Etat en 2020 et à assainir la structure financière afin de poursuivre les nouveaux objectifs stratégiques. D'une part, continuer à investir dans la flotte afin de disposer d'avions modernes plus économes. D'autre part, réaliser de la croissance externe via des acquisitions. ITA Airways (aussi dans le collimateur de Lufthansa), Air Europa ou Tarom sont les plus souvent citées.