'La plupart des investisseurs vise la rentabilité'

Contrairement à ce que l'on pourrait croire, l'objectif principal d'un investisseur n'est pas seulement de maximiser son rendement, mais aussi et surtout de gérer au mieux son niveau de risque.

'La plupart des investisseurs vise la rentabilité'

© iStock

Lorsque l'on demande aux investisseurs, même professionnels, quel objectif ils veulent atteindre avec leur portefeuille, on entend souvent : " je veux réaliser un return de X% chaque année " ou encore " je veux faire mieux que tel indice ou telle combinaison d'indices ". La plupart des investisseurs ont donc plutôt en tête un objectif de rentabilité. Un raisonnement dangereux, surtout par les temps qui courent...

Focus sur le risque...

Tout d'abord, un investisseur doit absolument connaître son profil de risque. Est-il capable de supporter les soubresauts des marchés financiers ? Est-il prêt à investir en produits à effet de levier, de plus en plus accessibles mais tout aussi dangereux qu'avant ? Ou préfère-t-il la sécurité et un revenu régulier ? Ces questions, parmi d'autres, devront lui permettre de déterminer la volatilité qu'il est prêt à accepter sur son horizon de placement (la période pendant laquelle il est prêt à se passer de son argent).

En Bourse, cette volatilité s'exprime comme un écart-type par rapport à une moyenne. Par exemple, si le BEL20 a enregistré une performance annuelle moyenne de 5% ces dix dernières années et un écart-type de 26%, cela signifie que les performances du BEL20 étaient majoritairement comprises entre -21% et +31%. Une volatilité très élevée donc. A contrario, les liquidités affichent une volatilité proche de 0%, mais rapportent évidemment très peu actuellement.

Georgina Taylor, Product Director du compartiment Invesco Global Targeted Returns Fund.

Georgina Taylor, Product Director du compartiment Invesco Global Targeted Returns Fund. © BINH TRAN

...puis sur le return

Une fois l'objectif de volatilité déterminé, l'investisseur devra choisir les bonnes stratégies qui lui permettent de maximiser son return sans nuire à son profil de risque. Si une stratégie consiste à acheter un fonds de placement dans un domaine particulier, il sera nécessaire de connaître aussi son objectif de risque et de volatilité. " L'objectif de l'équipe de gestion est de réaliser par période de trois ans un return annuel supérieur à celui des liquidités (euribor 3 mois) tout en enregistrant une volatilité inférieure à la moitié de celle des marchés d'actions ", explique en tout transparence Georgina Taylor, Product Director du compartiment Invesco Global Targeted Returns Fund.

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La plupart des investisseurs, même professionnels, ont plutôt en tête un objectif de rentabilité. Un raisonnement dangereux, surtout par les temps qui courent...

Bien sûr, cela n'est possible qu'en étant entouré de professionnels : " le compartiment est géré par trois gestionnaires expérimentés qui sont épaulés par l'équipe 'multi-actifs' d'Invesco, un analyste des risques et un manager des risques. Mais ils peuvent aussi compter sur les 750 spécialistes d'Invesco dans le monde ". Bref, gérer un compartiment comme un portefeuille de placement requiert énormément d'expertise. En n'oubliant pas les règles de base pour réduire le risque : adopter une stratégie de long terme et diversifier son portefeuille.

Les informations et les opinions de Georgina Taylor datent d'août 2015 et peuvent être modifiées sans préavis.

Invesco Global Targeted Returns Fund est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise Invesco Funds.

Ce compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Invesco Funds a le statut d'OPCVM et est disponible en Belgique. Ce produit est à durée indéterminée. Politique d'investissement : Le compartiment recourt à un large éventail d'idées et de techniques l'investissement afin de constituer une exposition à une sélection d'actifs de tous les secteurs économiques du monde, notamment des actions de sociétés, des titres de créance (émis par des gouvernements ou des sociétés), des matières premières, des parts d'autres compartiment (y compris des compartiments cotés), des espèces et des instruments du marché monétaire. Pour garantir une répartition prudente des risques et un portefeuille diversifié, le compartiment appliquera en permanence au moins 5 idées d'investissement individuel à l'aide d'au moins 3 types d'actifs différents. Pour plus d'informations sur les objectifs et la politique d'investissement du compartiment, consultez le document d'informations clés pour l'investisseur ainsi que le prospectus à jour. Le produit mentionné ci- dessus reste soumis aux fluctuations du marché : aucune garantie ne peut dès lors être donnée quant à son rendement futur et à la réalisation de l'objectif des gestionnaires. Risques spécifiques : La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent diminuer comme augmenter et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité du montant que vous avez investi. Les investisseurs doivent noter que leurs investissements peuvent être soumis à un risque de mouvement négatif des fluctuations de taux de change. Le compartiment investira dans des produits dérivés (instruments complexes) pouvant comporter un effet de levier significatif, ce qui implique de fortes fluctuations de la valeur du compartiment. Le compartiment peut détenir des titres de créance de qualité de crédit inférieure, y compris des obligations à haut rendement, ce qui peut entraîner de fortes fluctuations de la valeur du compartiment. Les informations et les opinions d'Invesco et du gestionnaire du compartiment datent du 15 août 2015 et peuvent être modifiées sans préavis. Toute décision d'investissement ne peut se faire qu'après lecture du document d'informations clés pour l'investisseur (relatif à une part spécifique disponible au sein du compartiment) et le prospectus à jour. Ces documents, ainsi que les grilles tarifaires et les derniers rapports périodiques relatifs au compartiment sont disponibles gratuitement en français, néerlandais et anglais auprès de nos distributeurs, du service financier, ainsi qu'auprès du bureau Invesco Asset Management S.A. Belgian Branch (France) situé Avenue Louise 235 - 1050 Bruxelles, Belgique - Tel : +32-2-641 01 70 Fax : +32-2-64101 75, www.invesco.be. Le service financier de la SICAV de droit luxembourgeois est assuré par RBC INVESTOR SERVICES BELGIUM S.A., Place Rogier 11, B-1210 Bruxelles. Taxe sur Opération de Bourse (avec un maximum de 2000 EUR) actions de cap. : 1,32% à la sortie, actions de distribution : 0%. Droits d'entrées : de 0% à max. 5,00%. Montant d'investissement initial minimum : EUR 1000. Frais de gestion : 1,40%. Frais courant : 1,60% (estimation au 28/02/2015). Le compartiment pourrait être soumis au précompte mobilier de 25% en application de la loi-programme du 31/12/2012. Les valeurs nettes d'inventaire des OPCVM sont publiées dans De Tijd, dans L'Echo et sur www.beama.be. Pour toute plainte veuillez contacter le médiateur externe (02 702 52 20 ou contact@mediationconsommateur.be) ou bien notre service clientèle (02 641 01 70 ou info@bru.invesco.be).

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