Mega-fusion: Shell va s'offrir BG Group pour 64 milliards d'euros

08/04/15 à 11:15 - Mise à jour à 12:49

Source: Belga

Le groupe néerlando-britannique Shell a formulé une offre amicale sur le producteur britannique d'hydrocarbures BG Group, d'une valeur de 47 milliards de livres (64,3 milliards d'euros), ont annoncé mercredi les deux entreprises dans un communiqué commun.

Mega-fusion: Shell va s'offrir BG Group pour 64 milliards d'euros

/ © Reuters

"Le résultat sera une entreprise plus compétitive et solide pour tous nos actionnaires dans l'environnement actuel de volatilité des prix du pétrole", a expliqué Jorma Ollila, le président de Shell. La fusion devrait permettre des synergies de 2,5 milliards de dollars par an.

Les compagnies pétrolières cherchent à devenir plus efficaces et à faire des économies face à la chute des cours subie depuis l'an dernier, en raison principalement de l'exploitation du gaz de schiste aux Etats-Unis et du refus de l'Opep de réduire sa production. Le baril de brut de la mer du Nord ne valait que près de 58 dollars mercredi matin contre un pic à plus de 115 dollars en juin.

Cet achat donnera un accès à Shell aux gisements de BG en Australie, au Brésil, en Afrique de l'est ou en Egypte, où BG possède des activités importantes dans le gaz naturel liquéfié (GNL) ainsi que dans l'exploration en eau profonde.

A l'heure où les grands projets d'exploration apparaissent coûteux et risqués, cette acquisition doit permettre à Shell d'augmenter ses réserves de pétrole et de gaz de 25% et sa production de 20%.

BG Group, issu de la scission de l'ancien British Gas en 1997, emploie 5.200 personnes dans 24 pays. Frappée par la chute des cours, l'entreprise avait réalisé une perte l'an dernier.

Les actionnaires des deux entreprises doivent désormais donner leur feu vert au rachat à l'occasion d'assemblées générales, pour une fusion qui devrait être effective début 2016.

A la Bourse de Londres, l'action BG Group bondissait de 37% mercredi matin, tandis que l'action "A" Royal Dutch Shell perdait pour sa part près de 3%.

"Les avantages sont clairs du point de vue de Shell, avec une augmentation de son exposition au GNL, des synergies de coût presque immédiates et, le moment venu, des ventes d'actifs grâce à un démantèlement partiel des activités de BG", a salué Richard Hunter, du courtier Hargreaves Lansdown. Selon les analystes, la spéculation sur de nouveaux rachats dans le secteur devrait désormais s'intensifier.

"Cela pourrait marquer le début d'une frénésie de fusions-acquisitions comme à la fin des années 1990, quand toute une série de petites valeurs du pétrole et du gaz ont été avalées par des entreprises plus grosses pour donner naissance aux poids lourds actuels comme ExxonMobil, BP, Chevron et Royal Dutch Shell", estime Augustin Eden, analyste chez Accendo Markets.

La chute des cours du pétrole a en effet pesé sur les cours de certaines entreprises moyennes, comme le britannique Tullow Oil, en en faisant des proies faciles.

Shell annonce parallèlement le lancement d'un programme de rachat d'actions d'au moins 25 milliards de dollars (23 milliards d'euros) sur la période de 2017 à 2020. Cette opération devrait permettre de compenser le nombre d'actions émises dans le cadre de l'offre amicale en numéraire et en actions sur BG Group.

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